存储巨头希捷科技凭借数据中心对大容量存储的持续需求，交出了一份远超华尔街预期的财季业绩答卷，营收和利润均实现显著增长，同时公司毛利率和营业利润率创下历史新高。
1月27日，希捷科技公布的最新财报显示，2026财年二季度营收达28.25亿美元，较上年同期的23.25亿美元增长21.5%。非美国通用会计准则每股收益为3.11美元，远超去年同期的2.03美元。毛利率提升至42.2%，较上年同期的35.5%显著改善。
财报还显示，公司预计第三财季营收为29亿美元(上下浮动1亿美元)，高于分析师预期的27.7亿美元。调整后每股收益预计为3.40美元(上下浮动20美分)，同样超过市场预期的2.96美元。
希捷董事长兼首席执行官Dave Mosley表示，公司凭借面密度驱动的产品路线图，能够满足现代数据中心对性能和成本效益兼具的EB级存储解决方案的需求。随着人工智能应用扩大数据创造和经济价值，这一定位将为客户和股东创造长期价值。
Mosley强调，随着人工智能应用放大数据的创造和经济价值，现代数据中心日益需要能够在EB级规模上兼顾性能和成本效益的存储解决方案。公司基于面密度驱动的产品路线图，能够满足不断演变的存储需求和EB级需求增长。
财报公布之后，希捷科技盘后一度涨近9%。此前该股在2025年已上涨逾两倍，上周在财报前又上涨6%，投资者对AI相关基础设施的乐观情绪推动了股价飙升。
盈利能力大幅提升比营收增长更值得关注的是希捷的盈利能力提升。
财报显示，希捷二季度营业利润率达到31.9%(非美国通用会计准则)，较上年同期的23.1%提高8.8个百分点。公司非GAAP毛利率达到42.2%，较去年同期的35.5%提升了6.7个百分点。这两个数字都创下了公司历史新高。
净利润方面，非美国通用会计准则净利润为7.02亿美元，同比增长62.1%；美国通用会计准则净利润为5.93亿美元，同比增长76.5%。
分析认为，数据中心客户对大容量存储的需求确实强劲，但更关键的是产品结构的优化。
CEO Dave Mosley在财报中特别强调了"基于HAMR技术的Mozaic产品持续量产"这一关键信息。
HAMR（热辅助磁记录）技术代表着硬盘存储的下一代突破，能够在同样物理空间内存储更多数据，这正是AI数据中心所需要的——在性能和成本效率之间找到平衡的EB级（exabyte）存储解决方案。
在营收和利润大幅增长的同时，希捷也展现了强劲的现金创造能力。公司第二季度产生了7.23亿美元的经营性现金流和6.07亿美元的自由现金流。
值得注意的是公司的资本配置策略：一方面偿还了5亿美元的可转换优先票据，优化资本结构；另一方面派发了1.54亿美元的现金股息，并宣布在2026年4月支付每股0.74美元的季度股息。
分析指出，这种"去杠杆+股东回报"的双重操作，显示出管理层对未来现金流的信心，但也可能暗示公司认为当前阶段缺乏更高回报率的扩张性资本支出机会。
Q3指引超预期希捷给出的第三季度指引或许比第二季度的实际业绩更值得关注。
财报称，公司预计Q3营收约为29亿美元（上下浮动1亿美元），非GAAP每股收益约为3.40美元（上下浮动0.20美元）。
将这些数字与华尔街此前的预期对比，预期差就显现出来了：分析师此前预计Q3营收约27.7亿美元，每股收益2.94美元。希捷的指引中位数营收高出4.7%，每股收益高出15.6%。
CEO Mosley将这种持续强劲归因于"数据中心需求的持久性"和AI应用对数据创造的放大效应。随着大语言模型训练和推理需求的爆炸式增长，海量数据存储已成为AI基础设施的刚需。
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